Desempenho dos fundos de investimento no Brasil: avaliação multiclasse ajustada ao risco

Autores

DOI:

https://doi.org/10.5281/zenodo.16944065

Palavras-chave:

Fundos de Investimento, Rentabilidade, Risco-Retorno, Índice de Sharpe, CVM, Análise Financeira.

Resumo

Este estudo apresenta uma análise quantitativa do desempenho das principais classes de fundos de investimento no Brasil, com base em dados diários de fundos registrados na CVM. A abordagem metodológica combinou métricas tradicionais, como retornos acumulados e índice de Sharpe, com a métrica R_V_pond, aplicada em janelas móveis de 12 meses, para avaliar a eficiência ajustada ao risco de forma comparativa. Os resultados revelam diferenças substanciais entre as classes de fundos. Fundos de renda fixa se destacaram pela combinação de estabilidade e rentabilidade, enquanto os fundos multimercado e de ações apresentaram maior dispersão nos resultados, refletindo diferentes estratégias e níveis de risco. A métrica R_V_pond mostrou-se eficaz para identificar gestores com desempenho consistente ao longo do tempo, mesmo em cenários de alta volatilidade, evidenciando que a análise ajustada ao risco é essencial para uma avaliação mais precisa da qualidade da gestão.

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Biografia do Autor

José Bonifácio de Araújo Júnior, UniProcessus – Centro Universitário Processus, DF, Brasil

Doutor em Ciências Contábeis pela Universidade de Brasília (UnB), Mestre em Ciências Contábeis pela Universidade de Brasília (UnB), Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Cruzeiro do Sul (UNICSUL), Bacharel em Administração pela Universidade Federal da Paraíba (UFPB), Licenciado em  Matemática  pela  Universidade  Católica  de  Brasília  (UCB).

Luiz Augusto Pereira Tavares Luiz Augusto Pereira Tavares, Ministério da Previdência Social, DF, Brasil

Graduado em INFRA-ESTRUTURA AERONAÚTICA ITA (Instituto Tecnológico de Aeronáutica). Pós-Graduado em Gestão Pública e Responsabilidade Fiscal pela Universidade Aberta do Brasil. Atualmente é Auditor Fiscal da Receita Federal do Brasil atuando na Coordenação Geral de Atuária e Investimentos do Departamento dos Regimes Próprios de Previdência Social (DRPPS) do Ministério da Previdência Social (MPS).

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Publicado

2025-08-25

Edição

v. 16 n. 51 (2025): Revista Processus de Estudos de Gestão, Jurídicos e Financeiros

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